最高涨超40%！首批新型浮动费率基金交出亮眼成绩单_当前热议

今年6月陆续成立的首批新型浮动费率基金近期陆续开放申赎。

短短数月时间，首批新型浮动费率基金已经交出了亮眼的成绩单。Wind数据显示，截至9月22日，首批26只新型浮动费率基金中，23只成立以来实现了正收益，3只成立以来回报率超过40%。

在业内人士看来，业绩分化的背后是26只基金业绩比较基准、建仓时机以及基金经理主动管理能力的不同。展望后市，嘉实成长共赢基金经理李涛表示，市场短期良性分歧带来的整固，更利于行情的持续性。从中长期维度看，对整体市场保持乐观，市场拥有丰富投资机遇，当下是布局中国产业升级机会的时间窗口，短期波动下应减少博弈心态。

(相关资料图)

陆续开放申赎

9月23日，交银瑞安混合开放日常申购、赎回、转换、定期定额投资业务，这也是最新一只开放申赎的首批新型浮动费率基金。此前，已有嘉实成长共赢、易方达成长进取等14只首批新型浮动费率基金结束三个月的封闭期，开放申赎。

首批26只新型浮动费率基金成立于6月6日—7月23日期间，成立最早的东方红核心价值成立已有3个多月，成立较晚的信澳优势行业A则成立刚满两个月。在首批新型浮动费率基金中，24只基金成立于6月，多数在6月19日—6月30日之间，这意味着近期首批新型浮动费率基金会陆续开放申赎。

首批新型浮动费率基金合计规模达258.65亿元，其中9只成立规模均超过10亿元，华商致远回报A规模超过20亿元，居首位。某基金公司产品业务负责人表示，新型浮动费率基金实行差异化费率设计，在满足一定持有期限的前提下，根据每笔投资的超额回报水平分档收费。不仅有助于引导投资者坚持长期投资，还可以将管理费率细化至“每位客户、每一份额”，让投资者能够更直观地感受到“多赚多付、少赚少付”，进一步强化“收益共享、风险共担”，有助于提升投资体验、形成良性循环。

回报率最高超40%

短短几个月时间，首批新型浮动费率基金已经交出了亮眼的成绩单。

Wind数据显示，截至9月22日，首批26只新型浮动费率基金中，3只成立以来回报率超过40%，为华商致远回报A、景顺长城成长同行、嘉实成长共赢A。其中，华商致远回报A成立以来回报率达42.72%，另有7只基金成立以来回报率在10%—40%之间。23只新型浮动费率基金成立以来实现了正收益，仍有3只成立以来收益为负。由此可见，26只首批新型浮动费率基金业绩已经拉开了一定的距离。

资深基金经理李伟(化名)告诉中国证券报记者，这份成绩单与26只基金的业绩比较基准、建仓时机以及基金经理的主动管理能力都有很大的关系。“新型浮动管理费基金因其费率锚定业绩基准的特性，天然成为主动管理能力的‘试金石’。”李伟表示。

从业绩比较基准来看，首批26只新型浮动费率基金业绩比较基准的A股部分，多为沪深300指数、中证800指数、中证800成长指数、中证500指数以及中证A500指数。截至9月22日，华商致远回报A、景顺长城成长同行业绩比较基准的A股部分，均选择了中证A500指数，嘉实成长共赢A则选择了中证800成长指数。

从建仓时机看，成绩较好的4只首批新型浮动费率基金中，华商致远回报A、信澳优势行业A成立时间在7月中下旬，景顺长城成长同行、嘉实成长共赢A成立时间则分别为6月27日和6月19日。建仓时间上，华商致远回报或7月18日开始建仓，当日收盘的单位净值为1.002元，信澳优势行业A或在7月25日建仓，当日收盘的单位净值为1.0032元。

布局产业升级机会

7月24日，第二批12只新型浮动费率基金产品获证监会注册。与首批新型浮动费率基金相比，第二批产品除8只全市场选股产品外，还有4只为聚焦行业主题产品，覆盖制造业、高端装备、医疗等行业主题。业绩基准方面，全市场选股产品主要对标沪深300、中证800等宽基指数，行业主题产品则对标中证高端制造、中证全指医药卫生等行业主题指数，港股基准指数主要采用恒生指数或中证港股通综合指数。

截至9月23日，第二批新型浮动费率基金中已有易方达价值回报、中欧核心智选、国泰优质核心、建信医疗创新、东方红医疗创新、南方瑞景以及汇添富成长优选等基金完成募集并陆续成立。

中国证券报记者了解到，随着第二批产品的推出，后续新型浮动费率产品将实现常态化注册，从而更好地实现基金管理人利益与投资者利益的绑定。

展望后市，李涛表示，市场短期良性分歧带来的整固，反而更利于行情的持续性。从宏观视角来看，国内经济在政策支持下有望持续复苏，财政政策积极发力，专项债加快发行，助力基础设施建设与产业升级；货币政策稳健偏宽松，维持市场流动性合理充裕。成长股的长期逻辑源于产业趋势驱动，人工智能、半导体等领域在政策支持下加速创新，推动产业变革，带动上下游产业链协同发展；“反内卷”政策下，先进制造、偏周期的行业有望受益；面向国内外市场的广阔需求，很多优质消费股票也值得持续挖掘。

李涛进一步表示，市场拥有丰富投资机遇，是布局中国产业升级机会的时间窗口，短期波动下应减少博弈心态。可重点关注高速成长行业中的龙头与新锐企业、稳定成长行业中有整合能力的龙头，以及有望进入景气期的优质周期品种。

关键词： 首批 费率 基金 浮动